简报归档 2026年7月8日：美港股每日市场分析

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美股

芯片再遭抛售：三星财报不及最乐观预期+DeepSeek 自研芯片传闻，纳指 -1.2%
标普 -0.45% 报 7503.85，SMH 半导体 ETF 跌超 3%，高估值 AI 获利了结
伊朗袭击霍尔木兹油轮：Brent +3% 报 $74.16，能源股 XLE +2.8% 领涨
RIVN 增发 7500 万股融资 15 亿美元，稀释恐慌单日 -18%
Vertex 100 亿美元全现金收购 Crinetics（$85/股），生物科技并购潮升温

港股

周三港股低开高走普涨，恒生科技领涨，腾讯连涨 7 日
低位科网修复：阿里、小米、快手早盘齐涨超 2%
国产算力叙事发酵：美团 LongCat-2.0 全流程国产算力训练，壁仞 +10%
优必选再跌 5.8%，机器人板块降温未止
油轮遇袭推升能源，三桶油自超卖区反弹

今日关注

7/10 SK 海力士登陆纳斯达克，存储链资金面临再分配
7/22 特斯拉财报、7/23 AMD Advancing AI 大会，两场审判日
DeepSeek 自研芯片若坐实，AI 算力格局叙事将重写
霍尔木兹局势升温：美伊临时协议脆弱，油价波动放大
SPCX 纳入次日 -6.8%，'纳入即高点'的历史规律再度应验

深度分析（1 只）

N 观望

6082 壁仞科技 · 国产 GPU

持仓

今日新增“DeepSeek 一声枪响，国产算力的空单成了炮灰——挤空面前认赔离场，别跟国家叙事对赌”

HK$51.2

+10.11%

综合评分7/10RSI(14) 46.5距52周高点 -27.6%配股 HK$46.2 募 70 亿持仓结算 空单止损 -6.0%

技术面 — +10.1% 收 HK$51.2，一举收复配股价 HK$46.2 上方并逼近 SMA50（HK$53.8）。上周 -23% 的配股折价抛压被完全吸收，反手向上。日 ATR HK$6.8（13%）波动极端，空头回补是今日涨幅的燃料之一。

基本面 — 7/5 折价 9.9% 配股募 70 亿港元加速下一代 GPGPU 商业化——市场只用两天就把折价买回。国产算力叙事本周三箭齐发：DeepSeek 自研芯片传闻、美团 LongCat-2.0 全流程国产算力训练、腾讯混元 Hy3 发布。深度亏损未变（EPS 增速 -980%），但叙事定价权在多头手里。

消息面 — DeepSeek 自研 AI 芯片的路透报道是本轮国产算力行情的引爆点——它昨天砸了英伟达/AMD，今天点燃了壁仞和天数智芯（+4.7%）。配股资金到位+叙事催化共振，空头挤压明显。

短线 · 1~3 周

观望观望

空单认赔离场（-6.0%）：配股抛压逻辑已被吸收，DeepSeek+国产算力叙事直接反转空头前提，13% 日 ATR 下扛单等于送钱。不追多——涨幅由挤空贡献，等配股价回踩确认真实需求。

入场 空单已止损平仓；多头等回踩 HK$46（配股价）企稳再看止损 HK$44目标 HK$60

长线 · 数月以上

中性

国产 GPU 替代是十年级政策叙事，壁仞是港股唯一纯正标的，稀缺性给溢价。但深度亏损+一年三次融资+竞争（华为昇腾/寒武纪/天数智芯）意味着个股胜负远未分——主题参与用小仓，别当核心持仓。

持续巨亏下再融资稀释是常态
叙事退潮时高波动双向绞杀
华为昇腾等竞品挤压商业化空间

社区声音

StockTwits · 配股折价接货的两天翻本，做空国产算力的在天台排队——叙事市里基本面是配角原帖 ↗

机构看法

华尔街共识 · 8 位分析师平均目标价 HK$87.2（较现价 +70%），评级 1.12——覆盖极少但清一色看多
配股公告 · 折价 9.94% 配售 1.53 亿股 H 股，净筹约 70.38 亿港元，六成投向下一代 GPGPU 商业化来源 ↗

全名单速览（12 只）

代码	收盘	涨跌	评分	方向	一句话结论
6082 HK	HK$51.2	+10.11%	7	观望	DeepSeek+国产算力轧空 +10.1%，空单止损 -6% 认赔，不与叙事对赌
9660 HK	HK$4.36	-2.90%	5	观望	跌破全部均线随板块退潮，累计 -8.5% 止损平仓，等板块企稳
2513 HK	HK$1,750	+8.70%	6	观望	+8.7% 国产大模型第一股年内 +1358%，ATR 18% 的信仰过山车
9903 HK	HK$565	+4.73%	6	观望	+4.7% 随壁仞共舞国产 GPU，月涨 42% 后波动巨大，主题仓参与
6990 HK	HK$482.6	-6.11%	5	观望	-6.1% ADC 龙头月涨 23% 后回吐，创新药情绪高位的获利了结
22476 HK	HK$253.2	-1.56%	4	观望	-1.6% 贴 52 周低点，PCB 月跌 26%，营收 +65% 也接不住刀
288 HK	HK$7.72	-6.88%	5	观望	-6.9% 放量下杀 RSI 28，8.1 倍 PE+7.2% 股息，等企稳再看
1378 HK	HK$21.14	+1.05%	5	观望	+1.1% RSI 31.9，7.7% 股息电解铝龙头，月跌 18% 后修复中
1772 HK	HK$45.2	-4.20%	4	观望	-4.2% RSI 27.9 月跌 17%，锂价寻底全球共振，左侧勿抢
9696 HK	HK$37.06	-6.27%	4	观望	-6.3% RSI 30.5，锂业双雄同跌，周期底部的耐心游戏
100 HK	HK$323	-0.25%	4	观望	三月 -68% 的 AI 明星股 RSI 31，估值挤泡进行时，别接第一刀
3800 HK	HK$0.64	-1.54%	4	观望	-1.5% 贴 52 周低点，多晶硅过剩周期未出清，观望

美股

港股

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