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持仓
今日新增“空单最舒服的日子往往最危险：RSI 26、27% 做空占比、7/27 财报倒计时，隔壁 Nebius 靠一笔 $7.75 亿贷款单日 +8% 已经演示过逼空的引信长什么样——止盈下移到 $28.5，财报前主动回补，别让这波一个月 44% 的跌幅红利变成逼空行情的燃料”
$25.79
-2.46%
综合评分7/10近 1 月 -44.5%RSI(14) 26.4空头占比 ~27% 流通盘财报 7/27 盘后
技术面 — 周五 -2.46% 收 $25.79、盘中低点 $24.03，下方 $20 是媒体与技术派共同标注的关键支撑；RSI 26.4 深度超卖但趋势结构完整（SMA50 下方 36%），空单移动止盈从 $30 下移至 $28.5，破 $24 可分批止盈
基本面 — 约 $160 亿不可取消超大规模租约在手，但最大租户 CoreWeave 自身深陷杠杆质疑（债务 $350 亿、单季利息 $5.36 亿）——租户信用传导是这笔空单的核心逻辑；6 月刚发 $15.9 亿高级担保票据建 Polaris Forge 1 四号楼，融资依赖没有减轻
消息面 — 板块三重利空未解：Meta Compute 从大客户变潜在对手、CRWV 杠杆焦虑、融资=稀释的死循环；但 7/17 出现首个止血信号——Nebius 以 $7.75 亿 GPU 抵押贷款完成非稀释融资、单日反弹 8%，Stocktwits 显示散户在 neocloud 四只票上逆势抄底；APLD 自身 7 月无新公告，纯板块联动
短线 · 1 周
做空 看空
趋势与逻辑仍向下，但 RSI 26.4 + 27% 空头占比 + 财报临近的组合里，风险收益已不对称；Nebius 式非稀释融资公告是随时可能引爆的反转按钮
入场 持有空单不加仓；移动止盈 $30 下移至 $28.5，7/27 财报前（最迟 7/24 收盘）主动回补离场——不拿空单穿越二元事件止损 $28.5目标 $20~22
长线 · 数月以上
回避
重资产 + 债务融资 + 单一大租户信用风险的商业模式，在 AI capex 收缩周期里没有安全边际
- （对空单）7/27 财报若指引超预期将触发暴力空头回补
- （对空单）新租约或非稀释融资公告历史上常引发单日大涨
