简报归档 2026年8月5日：美港股每日市场分析

技术面 — $162.66 收盘暴涨 29.45%，是两年来最大单日涨幅，relative volume 4.94 倍确认这是真实的机构买盘而非轧空。跳空一举收复 SMA20、SMA50（$130.99）与 SMA200（$152.54）全部三条均线——从完整空头排列直接翻转为多头排列。RSI(14) 72.8 进入超买，RSI(7) 84.0 已相当极端。ATR $8.65 相当于 5.3% 日波动。上方 52 周高 $207.52 还有 27.6% 空间；跳空缺口下沿 $130 一带是这轮行情的成本线，回补即证伪。

基本面 — Q2 营收 19.4 亿美元同比 +93%，其中美国商业收入 +149%、政府收入 +90%——双引擎同时加速是这份财报最难被复制的部分。调整后 EPS $0.41，净利率扩张至 55.1%。全年营收指引从 76.5~76.6 亿一次性抬到 81.5~81.6 亿美元（同比约 +82%）。139 倍 TTM 市盈率配 288.9% 的 EPS 增速与 84.8% 的毛利率，估值极高但增长确实在兑现。

消息面 — 8/4 Palantir 大涨 29.45%，创 2024 年以来最大单日涨幅。CEO 卡普在分析师电话会上用“超凡脱俗”形容这个季度。市场解读的核心不只是数字，而是这份财报揭示的转变：企业 AI 支出正从试点项目转向大规模软件集成——这正好回答了整个 2026 年悬而未决的“AI 需求是否真实”之问。美国商业收入 149% 的增速是这个论点最硬的证据。上期简报在盘后跳空前给出的 long 信号，一天兑现。

技术面 — $518.58 收盘 +7.0%，盘中一度冲上 $513 以上，收复 SMA50（$514.33）。RSI(14) 52.3 仅回到中性，RSI(7) 57.0 同样不热——这意味着 7% 的涨幅只是把它从超卖区拉回中位，技术上远未透支。股价仍在 52 周高 $584.73 下方 11.3%，但远高于 SMA200（$314.56）。ATR $40.39 相当于 7.8% 的日波动，是大市值里最高的之一。relative volume 1.63 配合 11.0% 的周涨幅，说明资金在财报前后持续流入。

基本面 — Q2 EPS $1.66 对预期 $1.55，超出 7.1%。TTM 营收增速 35.0%、EPS 增速 123.3%、毛利率 47.1%，但 170.2 倍的 TTM 市盈率是深度标的中最贵的之一。真正的估值锚不在已公布的季度，而在指引：数据中心收入预计跳升至 65 亿美元，服务器 CPU 份额目标 50%。市场关注的三个变量是九月季度毛利率、Helios 向 Meta 与 OpenAI 的出货时点，以及份额目标的可信度。

消息面 — 8/4 AMD 盘中一度涨 7.7% 至 $513 以上，收盘 +7.0%，财报当日发布。EPS $1.66 超出预期 $1.55，幅度 7.1%。但市场共识很清楚：真正的催化剂是指引而非当季数字——投资者聚焦九月季度毛利率与 Helios 向 Meta、OpenAI 的出货时间表，数据中心收入指引 65 亿美元、服务器 CPU 份额目标 50%。同日整个半导体链条共振：SOXL +19.87%、MU +7.62%、AVGO +6.61%，AMD 的涨幅在其中并不突出。

技术面 — $418.16 收盘 +6.61%，一举收复 SMA50（$394.87）并远离 SMA200（$366.52），多头排列恢复完整。RSI(14) 61.8 处于健康偏强区间，RSI(7) 73.9 略热但未极端。周涨幅 11.7%、月涨幅 14.3%，相对强度明显改善。距 52 周高 $495.00 还有 18.4% 空间。relative volume 1.58 确认放量。ATR $17.61 相当于 4.2% 日波动，在半导体里属温和。SMA50 $394.87 现在是最近的结构性支撑。

基本面 — Q2 FY26 AI 半导体收入 108 亿美元同比 +143%，CEO 陈福阳给出 Q3 AI 收入 160 亿美元的指引，同比增速超过 200%。TTM 营收增速 32.3%、EPS 增速 125.8%、毛利率 65.7%，但市盈率 69.6 倍。定制 ASIC 的商业模式本质是：云厂商越想摆脱对通用 GPU 的依赖，博通的议价能力越强——这是一门“客户越焦虑我越赚钱”的生意。

消息面 — 8/4 博通上涨 6.61%，驱动来自定制 ASIC 与主要云服务商合作范围扩大的报道——科技巨头为优化自有 AI 工作负载而寻求定制硅方案，博通在这个市场的领先地位使其得以拿下高价值合同。同日摩根士丹利重申增持评级（覆盖博通与英伟达）。整个半导体板块共振走强：SOXL +19.87%、MU +7.62%、AMD +7.00%、ALAB +12.65%。年内博通涨幅已超过 100%。