回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段2026-07-10 起转正
- 2026-07-09做多$388.69 → 持仓中 → $417.82+7.49%
历史简报记录 （19 期）
+0.43% 温和续涨至 417.82，站上全部均线、RSI 59 留有余地，月线 +5.6% 修复中且距 52 周高点 495 还有空间；55 家机构目标 529 隐含 26.7% 上行，AI 定制芯片逻辑未变，继续持有。
-0.01% 原地踏步却是定力，RSI 58 站稳全部均线，月线 +5.7%；55 家机构目标价 529 隐含 27.3% 空间，营收增速 32% 撑得住溢价，继续持有
-1.50% 小幅回落，RSI 58.3 健康，站上全部均线且高于 SMA200 13.0%；定制 ASIC 在云厂商降本诉求下仍是结构性赢家，55 家机构留有 27.2% 空间，继续持有
-1.25% 随芯片板块回落，但 RSI 61.8 健康、站上全部均线，周涨 9.9%；定制 ASIC 的叙事未被循环融资争议波及，继续持有
继续持有，但从看多降为偏多——理由是位置而非逻辑。RSI(7) 78.5 已进入偏极端区间，连涨三日累计 8.3%，短线透支了一部分空间。入场区从 $400~414 上移至 $408~420，止损从 $383 上移至 $390（SMA50 $395.04 下方紧邻位），目标维持 $470。业务逻辑今天进一步被验证：存储与通用 GPU 各自承压的环境下，定制 ASIC 是唯一同时受益于两种焦虑的方向。
继续持有并维持看多。今天验证了昨日的判断：SMA50 $394.92 的收复是有效的，在板块承压日它站住并逆势收红。入场区 $400~414（SMA50 之上），止损 $383 设在 SMA50 与 SMA200 $367.20 之间的结构位，目标 $470 在 52 周高 $495 之前。逻辑上还有一层：市场今日对 AI 投入回报率的质疑，恰恰强化了云厂商用定制 ASIC 降本的动机——这个质疑对英伟达是风险，对博通是订单。
站稳 SMA20($389)之上可持有，止损 $388（约一个 ATR 下方），目标看向 $460 后至 $495 前高。9/2 财报是关键催化，之前预计高位震荡。
继续持有并上调为看多。放量收复 SMA50 $394.87 是这轮最关键的技术确认，回踩 $398~412 不破即为有效突破。止损 $383 设在 SMA50 下方与 SMA200 $366.52 之间的结构位，目标 $470 是 52 周高 $495 之前的量度位。Q3 AI 收入指引 160 亿美元、同比超 200% 尚未被股价充分定价——69.6 倍市盈率在这个增速面前不算离谱。
AI 芯片收入同比 +143%，管理层指引 Q3 达 160 亿美元、增速超 200%，大摩重申增持；股价仅 +0.76% 落后大盘，估值未反映订单能见度，继续持有。
半导体崩盘日仅 -0.6%，抗跌性显著优于存储链；定制 ASIC 与网络业务绑定超大厂自研芯片，55 家机构目标 $528.6 隐含 38.8% 空间——继续持有
持仓：-1.1% 在 SMA50 下方徘徊，53 位分析师 +35% 空间，AI ASIC 逻辑未变，持有
月线 -5.6% 在 SMA50 下方盘整，但 53 位分析师 +37% 空间未变，AI 定制芯片逻辑扛住回调，持有
-0.97% 收 $370.8，周线 -6.9% 全是板块贝塔的账，定制芯片逻辑未坏，距 $358 止损还有 3.6%，线上续持
-5.0% 收 $374.5 随板块连坐，距 $358 止损 4.4%——定制芯片叙事没坏，坏的是板块贝塔，线上续持
+1.3% 收 $394.3，存储崩它不崩——定制芯片与 NVDA 同属军火商阵营，止损 $358 续持
-4.0% 回踩 $384，定制芯片叙事无恙，补设止损 $358（SMA200 下沿）续持
-0.3% 贴着 $400 整理，开仓三日 +2.9%，苹果大单叙事+META 定制芯片潮流都是顺风，续持
+3.2% 站上 $400，开仓次日即 +3.2%，苹果大单的定价才刚开始，SMA50（$406）之上看 $440
新开多仓：年线支撑经受住一个月回调考验，苹果大单是改变基本面的硬催化而非情绪脉冲，WSB 热度翻倍提供跟随资金。止损 $358（SMA200 下方），目标先看 SMA50 收复后的前高区 $440。