回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段1 段平仓 1 胜 · 2026-07-24 起转正
- 2026-07-22做多$25.5 → 平仓 $28.452026-07-29+11.57%
历史简报记录 （7 期）
+4.12% 放量 2.16 倍续涨，财报缺口后一周狂飙 30.5%、已收复 SMA200（31.9），但 RSI7 烧到 82.7；均价目标 40.7 只剩 3.8% 空间、评级 1.98 偏冷，涨得越欢越别递筹码，维持观望。
昨日信号为空仓，今日不追缺口：单日 +19% 后价格已高出 SMA20 约 29%，RSI7 报 80.2 超买，而分析师平均目标价 $40.67 仅剩约 8% 空间，日波动率 19.3%、ATR $2.53，追高赔率差。参考路径是等回踩 $33-34 缺口区企稳再看多头结构，止损设 SMA200（$31.92）下方约 $30.9，第一目标 $40.7。财报后缺口若被快速回补，则说明 17.6% 毛利率的故事没人信，届时观望优先。
报价 $31.60 为 8/11 盘中收盘，财报在盘后公布：Q4 营收 $111.2 亿增 93% 但略低预期，毛利率从 9.5% 近乎翻倍至 17.5%，FY27 指引 $650~720 亿；隐忧是全年经营性现金流为负 66~68 亿美元、债务升至 88 亿，且出口管制独立审查未结，观望
+1.06% 周涨 12.4%，RSI 55.7 中性，站上 SMA20 $28.37 但仍在 SMA50 $31.66 与 SMA200 $32.07 下方；距 52 周高 46.5%，反弹未确认
-4.56% 且低于 SMA50 13%、SMA200 14%，评级 1.98 是覆盖标的中最弱之一；AI 服务器叙事随硬件链降温，趋势与基本面双弱——平仓离场
持仓：初步 Q4 毛利率指引 15~17% 近翻倍+财季新订单超 $600 亿+SpaceXAI 吉瓦级数据中心合作，周 +17.6% 续持；可转债稀释是暗雷
跳空开盘后回踩 $27~29 分批,不追第一根冲高;止损 $24.9(常规时段收盘下方),第一目标 $33 均线密集区,兑现看 $36 共识目标;8/11 正式财报是核心事件风险