简报归档 2026年7月8日：美港股每日市场分析

技术面 — -4% 收 $402.9，昨日刚收复的 SMA200（$418.5）得而复失，回到 SMA20（$399.8）上方勉强站稳。Robotaxi 拉出的动能一天回吐大半，$399~418 重新变成绞肉区。RSI 49.6 中性，7/22 财报前方向难有定论。

基本面 — Q2 交付 +25% 与迈阿密 Robotaxi 双利好已定价，368 倍 PE 下市场开始追问 7/22 财报的毛利率与 Robotaxi 经济性。RIVN 增发暴跌拖累整个 EV 板块情绪，高估值成长股在芯片抛售日无处可躲。

消息面 — 无个股新利空——回调由 RIVN 增发引发的 EV 板块情绪与大盘科技抛售共振所致。市场对 Robotaxi 的定性仍是'早期里程碑'，7/22 财报才是估值的裁决庭。

技术面 — 芯片股血洗日逆势 +0.7% 收 $196.93，连续第四日守住年线（$191.3）——传闻直指其份额它反而最抗跌，相对强度是本周芯片板块最重要的信号。上方 SMA20/50（$202/$210）仍是反压带。

基本面 — DeepSeek 自研芯片传闻是本轮抛售的靶心，但历史剧本（2025 年初 DeepSeek 冲击）演过一遍：推理成本下降最终扩大算力总需求。30 倍 PE 对 +70% 营收增速仍是一年最低分位，订单能见度到 2027。

消息面 — 路透报道 DeepSeek 开发自研 AI 芯片与英伟达竞争——中国推理需求本土化的长期叙事再添一笔。但当日资金选择先杀 AMD/博通/迈威尔，英伟达微涨，市场在用脚投票谁的护城河更深。WSB 提及量翻倍至 219 条。

技术面 — -6.5% 收 $516.11，把昨天的涨幅精确吐回，回落到 SMA20（$520.8）下方一线。上升趋势结构未破（SMA50 $469.6 仍远在下方），但斜率过陡的代价就是 7% 日 ATR 的双向电梯。$500 心理关是多头底线。

基本面 — 三星财报与 DeepSeek 芯片传闻双杀高估值 AI 芯片，AMD 作为板块高贝塔首当其冲。MI400 下半年量产、7/23 Advancing AI 大会的叙事未变——169 倍 PE 定价的是完美执行，波动本身就是这个估值的属性。

消息面 — -7% 一度触及 $508，主因板块获利了结与'高预期对脆弱基本面'的担忧，无个股利空。大会前任何 Helios 机架系统或客户承诺的杂音都会被放大——事件驱动的双刃剑正反都在砍。

技术面 — -4.7% 收 $938.38，昨日企稳被三星财报打断，但仍在 SMA50（$871）上方运行。RSI 46 中性，$880 止损线（SMA50 上方缓冲）未破。9% 日 ATR 下这种回撤属于噪音区间，趋势判定权在 $871。

基本面 — 三星利润增 19 倍仍不及最乐观预期——市场对存储的期望值已被抬到极限，这是回调的真正原因而非需求走弱。UBS'供不应求到 2028Q2'、美银 $1550 目标价的逻辑一天内没有变化。21 倍 PE 对 +167% 营收，回调加深只是把赔率变得更好。

消息面 — 三星财报+DeepSeek 传闻双杀存储链：美光 -4.7%、闪迪 -7.3%。7/10 SK 海力士纳斯达克上市进入倒计时，资金再分配的悬念仍在。WSB 榜首 681 条提及且还在升温——散户的注意力没走。

技术面 — +1.4% 收 $134.37，在科技抛售日逆势站上 SMA50（$134.0）——突破若确认，$150 缺口区打开。周涨 16.9%，RSI 55.8 未过热，SMA20（$125.5）从下方提供支撑。相对强度全场前列。

基本面 — 政府+国防赛道在 DeepSeek 冲击波中是天然避风港——它的收入与超大厂 capex 周期无关。英伟达合作、陆军 Foundry 合同的催化动能延续，151 倍 PE 依然定价完美，但这周市场愿意为'不受中国叙事影响的 AI 收入'付溢价。

消息面 — 无新增催化，逆势走强本身就是消息——资金在芯片抛售中把它当 AI 敞口的替代品。7/2 开仓以来 +6.9%，是当前持仓组合的头号功臣之一。