回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段1 段平仓 0 胜 · 2026-07-24 起转正
- 2026-07-22做多$216.92 → 平仓 $169.692026-07-29-21.77%
- 2026-08-13做多$259.2 → 持仓中 → $255.04-1.60%
历史简报记录 （16 期）
-1.6% 周涨 24% 后温和降温，WSB 提及 479→233 明显退烧、距均价目标 282 只剩 10.7% 的肉；营收 +454% 的故事没变但赔率在变差，继续持有，跌破 228（约一倍 ATR）先减仓锁利。
财报+轧空双引擎下动能真实（放量 2.43 倍、RSI14 仅 62 未极端），但单日 +34% 后正股距 52 周高点 $299.86 仅 15.7%，且日 ATR 达 $26.48，当日追高盈亏比差。参考入场区为回踩缺口的 $233（现价减 1 个 ATR）至 Burry 加仓位 $247 一带；止损 $218 设于 SMA50（$221.83）下方约 1.7%，跌破意味轧空叙事失效；目标看 52 周高点 $299.86 一线（约 $300）。盘后微跌 1.7% 提示短线获利盘在出，等回踩更稳。
+4.95% 反弹，RSI 47.5 中性，恰好卡在 SMA20 下方 0.2%；443.9% 的营收增速极亮眼但资本开支与摊薄风险是社区争论焦点，19 家机构 35.9% 空间，等站稳均线再说
-2.05%，RSI 44.9 中性，仍在 SMA20 $193.67 与 SMA50 $222.69 下方；19 家机构目标价 $262.62 有 42.6% 空间，但 AI 算力标的近期整体承压
-1.01%，RSI 45.8 中性，周跌 6.5%，仍在 SMA50 $223.54 下方 16%；8/12 财报前波动巨大，观望。
-13.29% 大幅下挫，受 AI 资本开支回报质疑与 neocloud 板块承压拖累，RSI 46.2 中性但仍在 SMA50 $223.94 下方 15%；8/12 财报前波动巨大，观望。
+11.64% 受 Reflection AI 逾 10 亿美元算力合约与 neocloud 板块共振推动，但仍在 SMA50 $224.11 下方，8/12 财报前波动极大，观望。
-9.68% 跌破 SMA20/SMA50；轻资产合作模式被解读为资本成本高于投资回报，200-250 亿资本开支压顶，市场要证据不要故事——平仓离场
持仓：NVDA 持股 9.3%+$20 亿投资、Reflection AI 超 $10 亿合同、$7.75 亿 GPU 抵押贷款化解稀释恐慌——周 +16% 的三连催化，续持
NVDA 背书改变故事级别,但 $221/225 均线压制未破:回踩 $205~218 分批,止损 $188(前低下方);站上 $225 加仓,目标共识价 $270
政策(数据中心禁令)+融资(capex)+筹码(空头 28.6%)三重变量都在剧烈波动,任何方向的信号都无法被记账;等一个变量先落地。
-0.1% 横盘，AI 云新贵在 SMA50（$220）下方蓄力，站回去才有右侧故事
+10.9% AI 云新贵反弹，YTD +149% 但月线 -10%，高贝塔修复行情的冲浪板
-8.4% neocloud 周跌 24%，营收 +444% 也挡不住估值杀，等企稳
-1.2% neocloud 周跌 15%，营收 +444% 但跌破 SMA20，观望
利空是结构性的（商业模式被质疑），不是一次性事件，RSI 也没到超卖，没有急着接的理由。观察 $200 整数位得失。