回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段2 段平仓 0 胜 · 2026-07-10 起转正
- 2026-07-02做多$612.91 → 平仓 $582.92026-07-04-4.90%
- 2026-07-07做多$600.29 → 平仓 $587.942026-08-05-2.06%
历史简报记录 （18 期）
−3.38% 跌破全部均线、月跌 12.5%，AI 资本开支焦虑压顶；WSB 提及 24 小时 46→81 升温，68 家机构看 28.9% 空间，RSI 43.9 中性偏弱，等企稳信号
+0.48%，RSI 48.6 中性，仍在 SMA20 $609.18 与 SMA200 $630.60 下方；22.4 倍市盈率配 69 家机构 $747.60 目标价（+25.7%），但技术面未转向
纳指涨 2.59% 它却跌 0.39%，是当日大型科技股中唯一收跌的；仍在 SMA20/50/200 三线下方，RSI 46.5 中性，反弹动能已经耗尽；平仓离场，等收复 SMA50 $601.50 再议。
RSI 47 意味着这波反弹还有空间，但股价仍在三均线之下，只能算超跌修复。入场放在 $570~585 的回踩区，止损 $548（52 周低与前低之间），目标是 SMA200 $633.90 附近的技术回归位。收不回 $601.89 的 SMA50，就别把它当趋势票。
今晚财报，1250-1450 亿资本开支要给出回报交代；RSI 43.4 疲弱、现价低于 SMA200 约 7%，71 家机构目标 $822.55 隐含 38.6% 空间——持有但风险敞口最大
持仓：周 -10.5% 被 GOOGL 的 capex 恐慌牵连，7/29 盘后财报是大考——capex 措辞决定方向，持有不加，破 $580 减仓
一月 +12.4% 站稳 SMA50，共识目标 $823 (+28%)，广告+AI 双引擎持仓继续
-2.79% 收 $646.0，距 $640 止损只剩 0.9%——破位即走，不等确认不讲情面，线上续持
-2.5% 收 $664.5，AI 拆仓潮的正常回吐，月 +11.9% 缓冲厚，止损 $640 不动续持
+3.1% 收 $681.3，硬件崩塌日的平台赢家，重估行情月 +17.5%，止损上移 $640 续持
-1.9% 收 $656.7，重估行情的缩量呼吸，RSI 63 未过热，止损 $620 不动续持
持仓续持：叙事升级+双均线突破+年内转正三重确认。止损从 $590 上移至 $620（缺口下沿下方）锁定重估利润；财报（7 月底）前若回补缺口跌破 $620，说明市场不买新故事的账。
+4.7% 放量突破，WSB 提及量四倍（57→240），AI 云叙事+SMA50 回踩确认，做多浮盈扩大续持
-2.0% 精准回踩 SMA50（$601），AI 云叙事未变，破 $590 再谈离场
+2.6% 突破 SMA50，做多 +2.5%，AI 云叙事在芯片抛售日免疫
+3% 站回 $600，21.8 倍 PE 逼近 SMA50，AI 云叙事回暖
宣布进军 AI 云自己却跌 4.9%——资本开支恐惧从甲骨文传染到了它头上
放量突破后不追高，等回踩 SMA50 附近确认支撑再上车；$565 为跳空缺口下沿，目标位看 SMA200 一带。