回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段1 段平仓 1 胜 · 2026-07-04 起转正
- 2026-07-02做多$384.28 → 平仓 $487.462026-08-06+26.85%
历史简报记录 （20 期）
+1.21%，RSI 79.1、RSI(7) 87.4 深度超买，高出 SMA50 达 23.9%；62 家机构目标价 $564.40 仅剩 11.5% 空间，WSB 提及量 24h 从 7 涨到 118，追高赔率差
持平于 $499.99，RSI 78.1、RSI(7) 86.1 深度超买，机构上行空间仅 12.8%；月涨 30.2% 后位置极端，维持观望。
+2.54% 逆势走强收复 $499.86，但 RSI 78.1、RSI(7) 86.1 深度超买，机构上行空间仅 12.3%；昨日已平仓，维持观望等回踩。
RSI(7) 83.8 全场最极端超买，此价位不是好入场点，前期持仓建议高位获利了结、退出观望，等回踩 $460-470 再谈重新做多，止损 $448。趋势与基本面无虞，但当下不给做多信号。
继续持有。Azure 的基本面没有任何变化，但技术面出现了第一个转弱信号：涨幅从 4.93% 降到 1.06%、成交量从 1.6 倍降到 1.11 倍，同时纳指涨 2.59% 而它只涨 1.06%——价升量减加相对跑输，这是动能衰减的组合。止损上移到 $438（SMA200 $433.35 上方），入场区从昨日的 $440~455 上调到 $455~470，目标 $553 对应 52 周高。RSI(7) 89.4 意味着现在唯一该做的事是守住，不是加码。
RSI 78 的位置追入等于替三天前买的人抬轿。SMA200 $433 是这轮反转的成本线，回踩不破才是二次上车的证据；跌破 $425 说明这波是空头回补而非趋势反转。
今晚财报，Azure 增速与 1900 亿资本开支是胜负手；现价站上 SMA20 但低于 SMA200 约 10%，71 家机构目标 $554.77 隐含 41% 空间——持有等财报定调
持仓：7/29 财报与 FOMC 同日，GOOGL 的 capex 恐慌是前车之鉴——$381 的仓位拿住不加，共识 +46% 是底气
周 +3.9% 温和修复，64 位分析师给 +40% 空间，持仓不动，$390 下方是补仓区
-1.82% 收 $393.82，7/16 $401.1 开的仓回落 $400 下方，AI 软件平台对冲硬件崩塌的逻辑仍在初仓观察期，续持
+1.4% 收 $401.1 站上 $400，硬件崩塌的每一天都是软件平台的广告位，周 +7.1% 续持
+2.8% 收 $395.6，IBM 倒下后企业软件预算的「确定性再分配」受益者，续持
+1.5% 普跌日收 $391，防御资金躲进软件价值票，WSB 声量翻倍至第 3，续持
+0.2% 又是横盘，但 META 给算力定价后市场迟早重算 Azure 的账——价值区的等待有了新参照系
+0.3% 温吞，但 WSB 提及量一夜三倍（114→356）——掉队生突然被点名，价值区的耐心可能快到回报期
-1.4% 价值区蹲守，23 倍 PE 的掉队生逻辑需要耐心，SMA20 得而复失但不破前低不慌
+0.5% 抗跌，23 倍 PE 掉队生价值区，做多 +1.1% 续持
-1% 做多 -1%，23 倍 PE 七巨头掉队生，估值罕见回价值区续持
周涨 7.6% 反弹进行时：23 倍 PE 的七巨头掉队生，估值罕见回到价值区
近月 -17% 后反弹，大型科技股年内最弱，22.9 倍 PE 处自身低位