回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段2 段平仓 0 胜 · 2026-07-10 起转正
- 2026-07-07做多$984.75 → 平仓 $853.22026-07-17-13.36%
- 2026-07-22做多$970.82 → 平仓 $820.532026-07-29-15.48%
历史简报记录 （14 期）
RSI 40.3 未进超卖、月内跌幅仅 -28%（对比 SNDK -49.5%），意味着获利盘出清尚未完成，且年内仍有 +178% 浮盈。ATR $83 约现价 10%，止损空间被迫拉大。原持仓信号从 long 改 neutral 平仓：HBM 护城河是真实的长期优势，但当前市场按板块无差别抛售，个股基本面暂时无法定价；且 CXMT 的供给冲击需要数个季度才能证实或证伪。这是获利了结而非止损——年内 +178% 的仓位，先落袋观察，等板块情绪与 $800 关口给出结构性信号再谈重新介入。
周线 +14.2% 收复 SMA50 且 RSI 仅 52，涨幅由提价与目标价上调驱动而非纯情绪；$880 止损给足 ATR 缓冲，跌破意味着提价叙事出问题
收复 SMA50 + 大摩涨价 call 重启趋势；回踩 $944（SMA50）不破可加，止损设在 SMA50 下方约 0.75 个 ATR 的 $880；目标位对应 SMA20 上方与前高间隙
年内一度涨 243%、现回落至约 +188% 的筹码需要彻底换手，本周阴跌不止说明换手还没完成；传闻级的 HBM 管制若落地是二次利空，不落地是预期修复——赔率不明时不下注
本段做多以 -8%~-9% 结算(7/2 纳入基线以来);止损的意义在今天显形——若无 $880,现在讨论的就是 -17%。CXMT 上市与 HBM 管制传闻落地前,存储的定价权在情绪不在财报。
放量失守 SMA50 是趋势的第一道裂缝，但基本面（售罄+提价）没给出反转证据——按原纪律把裁决权交给 $880:这条线是开仓时就写好的,现在不是改答案的时候。
缩量回踩+SMA50 支撑+基本面零变化，是回调不是反转的三要素齐备；$880（SMA50 下方半个 ATR）失守则说明市场开始为「周期见顶」定价，届时无条件执行纪律。
持仓续持：SKHY 平稳落地移除了本周最大不确定性，缩量整理属多头形态。$880 铁止损第四天不变，$1000 突破前不加仓。
持仓续持：SKHY 超募验证板块资金面，比价逻辑偏向收敛向上。$880（SMA50）铁止损第三天不变——对标上市首周波动放大，纪律比预判可靠。
持仓续持：供不应求剧本未变，Anthropic 长约再添确定性。$880（SMA50）铁止损不变，SK 海力士上市首周若引发存储板块波动，以止损纪律应对而非预判。
持仓继续做多：回调由预期过高而非基本面转弱驱动，投行上修口径未变。$880（SMA50 上方缓冲）是铁止损；7/10 海力士上市的资金分流是已知变量，不是新风险。
投行集体上修+供需逻辑修复，从上周观望转偏多。站回 $1000 关口打开反弹空间，目标 SMA20 上方缺口 $1150。跌破 SMA50（$862）说明反弹证伪，离场。SK 海力士上市或添短期波动。
动能已被打断，SMA20 反压在 $1043。等缩量+站回 5 日线再介入；若直接跌向 SMA50（$852）说明资金系统性撤出存储链，不接刀。
动能刚被打断，接刀风险高。等 $1000 关口企稳（缩量+站回 5 日线）再介入；若直接跌破 $900 说明资金在系统性撤出存储链，不宜抄底。