回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段1 段平仓 1 胜 · 2026-07-07 起转正
- 2026-07-04做多$194.83 → 平仓 $202.812026-07-18+4.10%
历史简报记录 （14 期）
+0.25% 在半导体崩盘日几乎持平，相对强度突出；但仍低于 SMA20/SMA50，64 家机构目标 $314.29 隐含 59.5% 空间——等站上 SMA50 再谈方向
自选：-1.6% 相对抗跌，Cerebras/AMD 的合纵连横撼不动老大地位，但 7/29-30 大厂 capex 表态才是方向开关，观望
入股 Nebius 9.3% 当起了 neocloud 造王者，自身 +2% 波澜不惊；65 位分析师 +51% 空间，等回调不追平台
止损 $205 破位，执行即离场：这笔多单从 7/2 起持有并已上移过止损，Kimi K3 冲击 + capex 债务融资担忧构成叙事级利空，反弹到压力位前不接
-2.4% 收 $207.4，距 $205 止损 1.2%——军火商终于也挨了正面一枪，破位即走，相对强度的故事线上才成立
相对强度+双均线收复后,原止损已经太远;上移到 $205 把本段浮盈的下限锁住——趋势仓的止损只许上移,不许下挪。
流弹伤不到订单,伤得到情绪;止损贴着 SMA200 上沿,破位即离场的纪律不变——让 $196 替你做决定,而不是让恐慌做。
持仓续持：50 日线收复宣告修复第二阶段完成。止损从 $188 上移至 $196（SMA20 下方半个 ATR），目标上看 $220 缺口回补后的 $235。
持仓续持：轮动日的独跌不构成离场信号，年线结构与双重利空证伪的逻辑未变。止损 $188 不动，连续三日跑输板块再重新评估。
持仓续持：年线五连守+双重利空证伪，趋势修复概率上升。止损 $188（SMA200 下方一个 ATR 缓冲的一半），突破 $210 后可上移。
持仓继续做多：靶心位置却最抗跌，年线四连守+估值底部分位+提及量翻倍的资金关注度。突破 SMA20（$202）打开修复空间；跌破 $182 认错。
年线反复确认+估值一年最低分位+板块反弹顺风，继续持有做多。突破 SMA50（$210）打开上行；跌破 $178（年线下一个 ATR）说明趋势反转，认错。
年线首次回踩+相对强度领先+估值一年最低分位，是板块恐慌里赔率最好的一张牌。跌破 $178（年线下方一个 ATR）说明恐慌升级为趋势反转，认错离场。
区间下沿低吸、上沿减仓的箱体策略；跌破 $185 说明 AI 硬件轮动转流出。