回测口径：每期简报的方向即交易信号——long/short 为开仓或持有，neutral 为空仓，每次方向变化即开仓、反手或平仓。收益按方向感知计算（做空时下跌为正收益），自首次观察起跨段复利至最近一期。"价格变动"是股票本身的涨跌，与信号收益分开展示；两者均不代表任何实际持仓收益。
持仓分段1 段平仓 1 胜 · 2026-07-04 起转正
- 2026-07-02做多$157.54 → 平仓 $160.422026-07-07+1.83%
历史简报记录 （23 期）
周涨 31.9% 后现价仍高出 SMA20 达 16%，rvol 0.81 缩量滞涨，四个交易日后就是 425 亿美元解禁——赔率不支持追高。合理剧本是等解禁抛压把价格打回 $135 发行价至 SMA20（$121.73）区间再谈上车；跌破 SMA20 下方约半个 ATR 的 $116 说明供给冲击失控，止损离场。若解禁被消化且守住 $135，上看 8/12 高点 $148 上方一个 ATR 的 $160。在那之前，空仓看戏。
一周+30%、价格较SMA20乖离+20.6%、RSI7达68.7，短线已透支；更硬的约束是8/20约425亿美元的第二批解禁，距今仅5个交易日，ATR高达11.7美元（8%），追高的赔率极差。纪律上先空仓：若解禁消化后回踩$125~133（SMA20+1个ATR内）企稳可再评估做多，止损$118（跌破SMA20 121.2再留半步缓冲），反弹目标$161即IPO首日收盘阻力位。当前不持仓。
-3.93% 回落，RSI 52.4 中性，站上 SMA20 达 10.5% 但距 52 周高仍有 40.9% 差距；40 家机构目标价 $225.79 给出 69.4% 空间，上市时间短缺乏均线参照，维持观望
+4.23% 周涨 30.4%，RSI 55.4 中性，站上 SMA20 $120.82；40 家机构目标价 $225.79 有 62.7% 空间，但 9 亿股解禁的供给冲击仍在消化期，维持观望
继续观望，同时把连续三期的判断错误记清楚：我从 8/4 起就把 8/6 解禁标为“可预见的供给冲击”，实际是解禁前后两天累计上涨 22%。错在把“供给增加”直接等同于“价格下跌”，忽略了被充分预期的利空在兑现时反而是利空出尽。不过不给方向的核心理由并未因此失效：这只票依然没有 SMA50 与 SMA200，止损位无法可靠设定；单季 184 亿资本开支的回报周期不明；没有市盈率与毛利率可供交叉验证。Terafab 与 Cursor 都是尚未落地的规划。等均线结构形成。
继续观望，但要说清楚哪部分判断错了：我前两期把 8/6 解禁列为“可预见的供给冲击”，实际结果是解禁日放量上涨 6.14%——这个预判方向错了，因为市场事前已经把抛压定价充分。不过不给方向的核心理由依然成立且未改变：这只票没有 SMA50 与 SMA200，止损位无法可靠设定；单季资本开支 184 亿是营收的 2.4 倍，回报周期完全不明；没有市盈率与毛利率可供交叉验证。97.6% 的机构上行空间无法用可验证的财务数据支撑。等均线结构形成。
8/6 解禁抛压未消化前不宜进场，$105 前低若破位可能加速下探。等解禁尘埃落定、放量止跌企稳再评估，观望为上。若跌破 $105 且缩量后企稳，$95-105 或现博弈性机会。
延续观望，且理由比昨天更硬。两个变量叠加：一是首份财报盘后跌 8.8%，市场对 184 亿单季资本开支的定价还没走完；二是 8/6 首次大规模解禁只剩两个交易日，早期股东的退出压力是可预见的供给冲击。这只票没有 SMA50/SMA200，连技术止损位都无法可靠设定——在缺乏均线锚点、财务透明度最低、且两天后有确定性供给冲击的情况下给方向，是拿仓位替不确定性买单。等解禁落地再看。
+5.68% 但月跌 28.3%，RSI 38.3 仍弱，无 SMA 参考基准且缺乏可验证财务数据；共识 99.2% 上行空间无法独立验证，观望。
+2.56% 但距 IPO 后高点 $225.64 已腰斩，RSI 36.4；61.95 倍市销率、EPS 为负，上市不足两月缺乏可验证的交易结构——继续观望
自选：周 -12.4% 月 -21.7%，WSB 榜五的热度救不了筹码结构；SpaceXAI 与 SMCI 共建数据中心是新亮点，等企稳
月 -34.4% 阴跌未止，WSB 榜四的热度救不了筹码结构，Starship 下次发射前继续观望
被动盘接完、主动盘在等解禁——供需结构 8/6 前没有修复的催化剂；发射成功的反弹大概率是套牢盘的出货窗口
-3.1% 收 $131.1 跌破 IPO 价第三天，太空板块连坐雪上加霜——8/6 财报+解禁双雷前，被动盘的套牢没有解药，观望
-0.6% 收 $135.3 上市以来首次跌破 IPO 发行价——被动盘全线套牢，8/6 财报+解禁双雷前维持观望
流通盘 3~5% 的票,价格发现要等解禁把筹码放出来;首份财报+首批解禁同日,是估值重构日不是交易日。
-4.5% 收 $145.3 触及上市以来最低，破发阴影+锁定期焦虑双压，右侧信号出现前只观察
+2.6% 反弹但仍距发行区间低点 9%，WSB 热度降温（138→101），锁定期前不定性
-0.8% 上市初期动荡未平，距发行区间低点仅 4%，WSB #5 的热度救不了锁定期焦虑
继续观望：回吐段尚未走完，$147 是全市场都盯着的位置——守住是双底起点，破位是新一轮下跌的发令枪。月底 Starship 试飞前不急于站队。
从上周做多转观望：纳入利好今日兑现，历史规律是纳入即高点、一月内回吐。43 亿被动买盘 vs 套牢盘出货，短期博弈复杂。已持仓者可在纳入冲高时分批兑现，落袋前期浮盈。
指数纳入是确定性被动买盘+Starship 试飞是彩票期权，事件驱动逻辑清晰。但这是波段不是持仓：历史规律显示纳入溢价会在一个月内回吐，止损设在上市以来低点 $147 下方无商量。
指数纳入被动买盘是确定性事件，价格恰在区间下沿，赔率好；注意利好兑现效应，事件仓位在纳入日前后了结。