简报归档 2026年8月5日：美港股每日市场分析

技术面 — $162.66 收盘暴涨 29.45%，是两年来最大单日涨幅，relative volume 4.94 倍确认这是真实的机构买盘而非轧空。跳空一举收复 SMA20、SMA50（$130.99）与 SMA200（$152.54）全部三条均线——从完整空头排列直接翻转为多头排列。RSI(14) 72.8 进入超买，RSI(7) 84.0 已相当极端。ATR $8.65 相当于 5.3% 日波动。上方 52 周高 $207.52 还有 27.6% 空间；跳空缺口下沿 $130 一带是这轮行情的成本线，回补即证伪。

基本面 — Q2 营收 19.4 亿美元同比 +93%，其中美国商业收入 +149%、政府收入 +90%——双引擎同时加速是这份财报最难被复制的部分。调整后 EPS $0.41，净利率扩张至 55.1%。全年营收指引从 76.5~76.6 亿一次性抬到 81.5~81.6 亿美元（同比约 +82%）。139 倍 TTM 市盈率配 288.9% 的 EPS 增速与 84.8% 的毛利率，估值极高但增长确实在兑现。

消息面 — 8/4 Palantir 大涨 29.45%，创 2024 年以来最大单日涨幅。CEO 卡普在分析师电话会上用“超凡脱俗”形容这个季度。市场解读的核心不只是数字，而是这份财报揭示的转变：企业 AI 支出正从试点项目转向大规模软件集成——这正好回答了整个 2026 年悬而未决的“AI 需求是否真实”之问。美国商业收入 149% 的增速是这个论点最硬的证据。上期简报在盘后跳空前给出的 long 信号，一天兑现。

技术面 — $518.58 收盘 +7.0%，盘中一度冲上 $513 以上，收复 SMA50（$514.33）。RSI(14) 52.3 仅回到中性，RSI(7) 57.0 同样不热——这意味着 7% 的涨幅只是把它从超卖区拉回中位，技术上远未透支。股价仍在 52 周高 $584.73 下方 11.3%，但远高于 SMA200（$314.56）。ATR $40.39 相当于 7.8% 的日波动，是大市值里最高的之一。relative volume 1.63 配合 11.0% 的周涨幅，说明资金在财报前后持续流入。

基本面 — Q2 EPS $1.66 对预期 $1.55，超出 7.1%。TTM 营收增速 35.0%、EPS 增速 123.3%、毛利率 47.1%，但 170.2 倍的 TTM 市盈率是深度标的中最贵的之一。真正的估值锚不在已公布的季度，而在指引：数据中心收入预计跳升至 65 亿美元，服务器 CPU 份额目标 50%。市场关注的三个变量是九月季度毛利率、Helios 向 Meta 与 OpenAI 的出货时点，以及份额目标的可信度。

消息面 — 8/4 AMD 盘中一度涨 7.7% 至 $513 以上，收盘 +7.0%，财报当日发布。EPS $1.66 超出预期 $1.55，幅度 7.1%。但市场共识很清楚：真正的催化剂是指引而非当季数字——投资者聚焦九月季度毛利率与 Helios 向 Meta、OpenAI 的出货时间表，数据中心收入指引 65 亿美元、服务器 CPU 份额目标 50%。同日整个半导体链条共振：SOXL +19.87%、MU +7.62%、AVGO +6.61%，AMD 的涨幅在其中并不突出。

技术面 — $892.67 收盘 +7.62%，一举扭转昨日的相对弱势。股价收复 SMA20 但仍在 SMA50（$969.41）下方 7.9%，距 SMA200（$524.82）高出 70%——中期趋势始终未坏。RSI(14) 从 44.1 升至 48.8，RSI(7) 52.1，双双回到中性，没有超买压力。周涨幅转正为 +6.3%，月跌幅从 -20.4% 收窄至 -14.3%。ATR $87.69 仍是 9.8% 的日波动。上方 SMA50 $969.41 与 $1000 整数关是连续两道关口。

基本面 — TTM 营收同比 +167%、EPS 同比 +697%、毛利率 72.6%，市盈率 20.2 倍。昨日我把这个组合判为“周期股顶部形态”并给了观望，今天的变化不在财报而在产业证据链：三星重夺 DRAM 榜首、美光缩小与 SK 海力士差距、希捷创下 31 亿美元的 2026 财年自由现金流纪录、SNDK 与 SK 海力士发布高带宽闪存行业标准。这些不是价格波动，是供需结构的可验证信号。

消息面 — 8/4 存储链集体爆发，美光盘中涨 6% 至 $880，收盘 +7.62%。驱动来自多条并行的产业消息：RBC Capital 首次覆盖 SK 海力士给予跑赢大市、目标价 $200；希捷公布 2026 财年创纪录的 31 亿美元自由现金流；SNDK 与 SK 海力士共同发布高带宽闪存（HBF）行业标准，这套蓝图有望把 AI 存储的可寻址市场向更多芯片厂商扩张。西部数据、希捷、Roundhill 存储 ETF（DRAM +5%）同步走强。核心叙事很直接：AI 工作负载产生的数据必须存在某个地方。

技术面 — $418.16 收盘 +6.61%，一举收复 SMA50（$394.87）并远离 SMA200（$366.52），多头排列恢复完整。RSI(14) 61.8 处于健康偏强区间，RSI(7) 73.9 略热但未极端。周涨幅 11.7%、月涨幅 14.3%，相对强度明显改善。距 52 周高 $495.00 还有 18.4% 空间。relative volume 1.58 确认放量。ATR $17.61 相当于 4.2% 日波动，在半导体里属温和。SMA50 $394.87 现在是最近的结构性支撑。

基本面 — Q2 FY26 AI 半导体收入 108 亿美元同比 +143%，CEO 陈福阳给出 Q3 AI 收入 160 亿美元的指引，同比增速超过 200%。TTM 营收增速 32.3%、EPS 增速 125.8%、毛利率 65.7%，但市盈率 69.6 倍。定制 ASIC 的商业模式本质是：云厂商越想摆脱对通用 GPU 的依赖，博通的议价能力越强——这是一门“客户越焦虑我越赚钱”的生意。

消息面 — 8/4 博通上涨 6.61%，驱动来自定制 ASIC 与主要云服务商合作范围扩大的报道——科技巨头为优化自有 AI 工作负载而寻求定制硅方案，博通在这个市场的领先地位使其得以拿下高价值合同。同日摩根士丹利重申增持评级（覆盖博通与英伟达）。整个半导体板块共振走强：SOXL +19.87%、MU +7.62%、AMD +7.00%、ALAB +12.65%。年内博通涨幅已超过 100%。

技术面 — $492.81 收盘 +1.06%，涨势明显放缓——前一日 +4.93%、四日累涨 25.3%，今天只走了 1%。股价远高于 SMA20、SMA50（$402.21）与 SMA200（$433.35），多头排列完整。但 RSI(14) 79.0、RSI(7) 89.4 是本期全场第二极端的超买读数（仅次于 ZBRA）。relative volume 从昨日的 1.6 降至 1.11，量能同步衰减——价升量减是动能转弱的经典信号。ATR $17.04。距 52 周高 $553.72 还有 12.4% 空间；SMA200 $433.35 是这轮反转的成本线。

基本面 — FY26 Q4 营收 900 亿美元同比 +18%，Azure 增速 43% 且年化收入首破 1000 亿美元。TTM 市盈率 27.5 倍配 31.5% 的 EPS 增速与 67.9% 的毛利率，PEG 小于 1，在 3.66 万亿市值的体量上属稀缺。但机构上行空间已从昨日的 15.0% 收窄至 13.8%——不是目标价下调，是股价又涨了。66 位分析师的 1.12 评级仍接近强力买入。

消息面 — 8/4 微软小幅上涨 1.06%，是四个交易日 25.3% 大涨后的第一次显著降速。前一交易日的历史性行情（单日增值约 4500 亿美元，创美股史上最大单日纪录）已经完成定价，花旗 $600、Wolfe Research $550、Piper Sandler $550 的目标价上调也已被市场消化。当日纳指 +2.59% 而微软仅 +1.06%，明显跑输大盘——在一个科技股全面回归的日子里，这个相对弱势值得记录。