简报归档 2026年8月6日：美港股每日市场分析

技术面 — 站上所有均线（SMA20 205/SMA50 206/SMA200 194），今日放量突破 $220 关口，逼近 $236.54 的 52 周高点。RSI(14) 61.6 不算极端，RSI(7) 71.7 偏热但未到危险区。ATR 仅 7.88，波动可控，趋势结构健康。

基本面 — AI 加速器的绝对龙头，市盈率 33.6 倍在超大规模成长股里并不贵，EPS 同比增速 110%、营收增速 71%。8/26 FY27 Q2 财报市场共识 EPS 约 $2.13、营收约 $93.6B，隐含同比增速约 96%，Vera Rubin 架构商业化是下一根增长曲线。

消息面 — 8/5 SpaceX 在电话会宣布 AI 基础设施"独家"采用英伟达，马斯克称 Vera Rubin NVL72 是最优架构，规划 2026 年底 2GW、2027 年底 10GW 算力，明年发射搭载 Vera Rubin 的 Starmind 轨道 AI 卫星。消息推动 NVDA 当日 +4.3% 至约 $219，$220 突破点引爆全盘 AI 行情，道指随之破 54,500 点。

技术面 — 现价 $893 站上 SMA20($899 附近)，但仍在 SMA50($972)下方，距 SMA200($528)高出 69%。7 月经历一轮回调后正测试 $900 关口，RSI(14) 48.8 中性、无超买压力，ATR 高达 84.84 意味着日内波动巨大，仓位管理是关键。

基本面 — 内存超周期核心受益者：HBM3E 已售罄至 2026 年大部分，FY26 指引上调至 $315-335 亿，Q2 FY26 营收同比 +62% 至 $8.71B、数据中心营收 +150%、毛利率约 45.8%。DRAM/HBM 合同价在供给紧张下持续上行，定价权在手。

消息面 — 8/4 内存板块整体走强，MU 涨约 6% 至 $880，闪迪 +8%、SK 海力士 +4%。双引擎：一是供给紧张下的 DRAM/HBM 涨价，二是闪迪与 SK 海力士在闪存峰会上发布首个开放 HBF（高带宽闪存）标准，市场解读为扩大 AI 内存总市场空间。美银将美光纳入 US 1 高信念名单。

技术面 — 财报后暴涨，现价 $158 远高于 SMA20/SMA50（均约 $131），但仍略低于 SMA200($152)——注意 SMA200 因前期回调偏高。RSI(7) 76.9 短期超买，冲 $166 阻力位未站稳后回落，$152 一线（前高/SMA200 交汇）是关键支撑。

基本面 — Q2 2026 营收同比 +93% 至 $19.4 亿，调整后 EPS $0.41 大超预期（约 $0.30），美国商业收入激增约 149%，新增 44 家客户中 38 家来自美国。全年营收指引上调至约 $81.5-81.6 亿（隐含约 82% 增速），美国商业指引上调至约 $34.2 亿（隐含增速至少 134%）。

消息面 — 8/3 盘后 Q2 财报全面大超预期并大幅上调全年指引，周一/周二盘后暴涨、单日一度涨约 30%（逾两年最大单日涨幅）。8/5 冲高至 $166 阻力位未能站稳后回落转跌，属超买后获利了结与阻力位技术性回调，而非基本面恶化。华尔街普遍看多，德银由 Hold 上调至 Buy。

技术面 — 财报后抛物线式拉升至 $488 附近，远高于所有均线（SMA20 412/SMA50 404/SMA200 433）。RSI(14) 76.1、RSI(7) 83.8 双双进入极度超买区，均值回归压力显著。$460-465 是首道支撑（SMA20 需时间上移），短期缺乏新催化剂。

基本面 — FY2026 Q4（7/29）营收 $90.0B、调整后 EPS $4.74 双超预期，Azure 单季增速升至 43%、全年首破千亿，全年营收破 $331B。FY27 Q1 指引营收中值 $90.4B、Azure 恒定汇率增速 45%，均超预期。资本开支预期从约 $190B 微降至 $175B（折旧年限延长），底层投资不变。

消息面 — 异动为技术性回调而非新利空：7/29 财报引爆微软史上最大单日涨幅（约 +15%，一日增约 $4500 亿市值），随后冲高至 $488、RSI 进入极度超买。8/5-6 的 -1.1% 是抛物线拉升后缺乏新催化剂、均值回归下的健康获利回吐。公司宣布季度股息 $0.91，已连续 19 年提高股息。

技术面 — 现价 $418 站上 SMA20($389)/SMA50($395)/SMA200($367)，趋势向上。RSI(14) 61.8 健康，RSI(7) 73.9 略热。距 $495 的 52 周高点尚有约 18% 空间，8/4 大涨 6% 后高位盘整，ATR 17 波动适中。

基本面 — 定制 ASIC 龙头，为 Google/Meta/Anthropic/OpenAI 打造定制芯片；与 OpenAI 合作的 Jalapeño 推理芯片 2026 下半年起交付、延续至 2029 年，OpenAI 首代 XPU 2027 放量、算力超 1GW。庞大在手订单（backlog）是核心看点，AI 需求代理指标属性强。

消息面 — 8/4 随 AI 板块走强盘中涨约 6.2%，直接触发是 Palantir 的 beat-and-raise 财报缓解 AI 放缓担忧，投资者把博通当作 AI 需求代理。5-6 号高位盘整，等待 9/2 三季度财报。高盛月度更新将 AVGO 移出确信买入名单，但维持买入评级；市场对超大规模客户 AI 资本开支融资可持续性有讨论。

技术面 — 今日 -7% 跌破 SMA20($510)与 SMA50($515)，现价 $482 回落至两条均线下方，但仍高于 SMA200($316)约 53%。RSI(14) 46.6 转中性，ATR 高达 40.39 波动巨大。跌破 20/50 日线是短期趋势转弱信号，$450 一带（前期整理平台）是下一个支撑。

基本面 — Q2 2026 营收创纪录 $115.4 亿（同比 +50%，超预期约 2%），数据中心营收翻倍至 $67 亿（同比 +107%），Q3 指引约 $130 亿。但非 GAAP 毛利率仅指引约 56%（持平）、自由现金流环比降 39%、资本开支翻倍，市场焦点从"增长多快"转向"增长赚多少现金"。与 Anthropic 达成至多 2GW MI450 部署合作。

消息面 — 8/4 盘后财报营收创纪录仍跌约 8.8%，属典型"利好出尽"：约 2% 的营收超预期不足以支撑此前 5 日 21% 的涨幅。额外利空：SpaceX 决定算力基础设施独家采用英伟达，加剧抛压；英特尔财报也间接把 AMD 的"超预期"转成"卖出"。已有分析师（Seeking Alpha）由强力买入降至持有、目标价 $430。