简报归档 2026年7月24日：美港股每日市场分析

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美股

  • 道指 -0.97%、标普 -1.21%、纳指 -2.15%，财报与油价双重压制
  • TSLA -14.5% 利润率崩至 1.4%；GOOGL -7.1% 再上调 capex $150 亿
  • 红海油轮遇袭，Brent +5% 破 $100，通胀交易重燃
  • 10Y 美债 4.707% 创一年半新高，初请 18.7 万就业仍强
  • 防务生科 beat-and-raise：LMT +10.5%、TMO +8.7%、RTX +7.3%
  • INTC 盘后财报大超预期，股价 +12% 冲上 $110

港股

  • 恒指 +1.28% 收 25,211 重返 25,000 上方，恒科 +0.65%
  • 南向净卖出 42.3 亿港元；腾讯企稳 +1% 但周线仍 -6.9%
  • 锂电爆发：赣锋 H 股 +9.9%、A 股锂矿批量涨停，碳酸锂期货 +5%
  • 金价 $4,119 高位，金矿股周线级行情延续（中国黄金国际周 +22.9%）
  • 国泰航空盈喜 H1 净利 +62~76%，花旗两级上调至买入
  • 芯片股回调：华虹 -7%、中芯 -3%

今日关注

  • 周三 7/29：FOMC 决议撞上 MSFT/META 盘后财报
  • 周四 7/30：AAPL/AMZN 财报 + 美国 Q2 GDP
  • PYPL 收购谈判 7 月底见分晓，7/28 盘前财报互为筹码
  • COIN 7/30 财报：交易量恐三季连降，持仓已平
  • 月底政治局会议定调下半年；7/31 中国 PMI
  • 汇丰 8/4 财报：高盛预期利润 +25% 与 $15 亿新回购

深度分析 （3 只）

L 做多
综合评分8/10Q2 营收 $1,198 亿，+24%云收入 $248 亿，+82% 创纪录增速capex 指引 $1,950~2,050 亿（上调 $150 亿）RSI(14) 31.0

技术面 — -7.1% 收 $317.69，周线 -14.8%，跌破 SMA200（$323.5）1.8%；RSI 31 进入超卖区，2.6 倍放量是恐慌换手；下方 $305~310 是 3 月平台支撑，上方收复 $323.5（SMA200）是右侧信号，SMA50 $366 是第一目标位

基本面 — Q2 营收 $1,198 亿（+24%）、云 $248 亿（+82%）且云经营利润 $88 亿同比近三倍，搜索 +17%、YouTube +13%——增长引擎全开。被卖的理由只有一个：全年 capex 上调至 $1,950~2,050 亿、Q2 单季 $449 亿同比翻倍，叠加 6 月宣布的 $800 亿增发融资，FCF 与回报率的账市场还没算完

消息面 — 7/22 盘后财报数字全面超预期，但 capex 指引再度上调 $150 亿引发「AI 开支无底洞」定价，与 TSLA 同夜双杀拖垮纳指。7 月初欧盟法院终审维持 $46.7 亿 Android 罚款，DMA 合规压力仍悬顶。JPMorgan 直言「抛售是买入机会」，Barclays 逆势上调目标价至 $425

短线 · 2~4 周
做多 偏多

基本面无恙的恐慌杀跌：RSI 31 + 3 月平台支撑 $305 + 共识 +36% 空间，赔率合适；风险是 capex 情绪蔓延到 7/29 MSFT/META 财报夜，故分批不满仓，止损设在平台之下

入场 $305~320 分批止损 $294（跌破 3 月平台）目标 $360~366（SMA50）
长线 · 数月以上
增持

云 +82% 且利润率快速抬升证明 AI capex 已在变现，搜索护城河未被侵蚀；capex 恐慌给出的 SMA200 下方价位，历史上都是长线买点

  • capex 继续上修且 FCF 承压
  • 欧盟罚款与 DMA 合规的持续监管税
  • Gemini 商业化不及预期
社区声音
  • WSB · 榜七但 2,253 个赞全场最高——「财报明明超预期」是高赞主调，散户在抄底，抄底的散户在互相打气原帖 ↗
机构看法
  • 华尔街共识 · 72 位分析师平均目标价 $433.34，较现价 +36%，评级 1.17 强力买入
  • JPMorgan · 目标价 $460→$420（超配）：抛售过度，是买入机会来源 ↗
  • Barclays · 逆势上调 $405→$425（超配）来源 ↗
  • Morgan Stanley · 目标价 $415→$400，谨慎但维持增持来源 ↗
L 做多
综合评分8/10UBS 目标价 $535→$1,625 一次翻三倍HBM 产能 2026 年全部售罄，$220 亿不可取消合同DRAM 合约价 三星拟 Q3 再提价至多 20%本周 +14.2%

技术面 — +3.2% 收 $990.21，周线 +14.2% 收复 SMA50（$952）站稳其上 4%；RSI 52.5 刚过中轴、远未过热；上方压力 $1,090（7 月初高点），突破后打开 $1,200 空间；下方 $952（SMA50）与 $920 双支撑，ATR $80 波动巨大需控制仓位

基本面 — 6 月财报的叙事仍在自我强化：存储紧缺让毛利率冲到 84.6%，2026 年 HBM 产能全部售罄，$220 亿不可取消合同锁定收入底线；UBS 预计 Q3 DRAM 合约价 +32%、Q4 +18%，供不应求持续到 2028 年中——这不是周期反弹，是结构性短缺的定价

消息面 — 5 月末 UBS（Timothy Arcuri）目标价 $535→$1,625 奠定重估基调；本周双重催化：Morgan Stanley 与 BofA 7/22 齐喊「买入回调」；三星拟对 Q3 DRAM 合约价再提价至多 20%（年内累计约 +250%）。最新月度全球 NAND 销售额环比 +40.7% 创纪录——整个存储板块在重新定价

短线 · 2~4 周
做多 看多

周线 +14.2% 收复 SMA50 且 RSI 仅 52，涨幅由提价与目标价上调驱动而非纯情绪；$880 止损给足 ATR 缓冲，跌破意味着提价叙事出问题

入场 持仓续持；回踩 $920~955 可补止损 $880（SMA50 下方 7.5%，一个 ATR 缓冲）目标 $1,090 → $1,250
长线 · 数月以上
增持

HBM 供不应求至 2028 年中 + 84.6% 毛利率 + 不可取消合同，存储从周期股变成 AI 基建收费站；共识 +58% 空间下回调都是位置

  • 三星/海力士扩产超预期打破短缺
  • AI capex 退潮直接冲击 HBM 订单
  • ATR $80 的波动，仓位过重拿不住
信号回测累计 -11.63%期间股价 -4.08%1 段平仓 0 胜07-10 起转正
  • 07-07做多$984.75 → 平仓 $853.207-17-13.36%
  • 07-22做多$970.82 → 持仓中 → $990.21+2.00%
社区声音
  • WSB · 395 条提及稳坐榜二、1,371 个赞——存储是散户机构难得的共识仓，热度高但这次不是逆向指标原帖 ↗
机构看法
  • 华尔街共识 · 54 位分析师平均目标价 $1,568.74，较现价 +58%，评级 1.16 强力买入
  • UBS · 目标价 $535→$1,625：AI 数据中心 HBM 需求爆炸、2026 产能售罄来源 ↗
  • Morgan Stanley / BofA · 齐推「买入回调」，引用 $220 亿不可取消合同与结构性需求来源 ↗
L 做多
综合评分7/10Q2 EPS $1.89，超预期 14%积压订单 $2,890 亿创纪录全年指引 EPS 上调至 $7.10~7.25距 52 周高点 -2.5%

技术面 — +7.3% 放量 2.5 倍收 $209.16，距 52 周高点 $214.5 仅 2.5%，热门+突破双通道确认；RSI 71.5 偏热但趋势型过热；SMA20 $197 是回踩位，ATR $5.5；创新高后上方无套牢盘，量度目标 $228

基本面 — Q2 adj EPS $1.89（超预期 14%）、营收 $247 亿超共识 $19 亿；全年 EPS 指引 $6.70-6.90→$7.10-7.25、营收上调至 $950~960 亿。Raytheon 分部 +18%，防空/导弹是全球军贸最紧俏的品类；商用航空 $1,700 亿积压同时受益于发动机售后周期

消息面 — 7/23 盘前财报 beat-and-raise，与 LMT（+10.5%，$650 亿新订单含 $350 亿 THAAD）同日引爆防务板块。红海油轮遇袭、美伊对峙持续的地缘背景下，防务是本周美股唯一「宏观顺风」的板块；Jefferies 6 月初已升级至买入（$210→$220），财报后重申

短线 · 2~4 周
做多 偏多

beat-and-raise + 创纪录积压 + 距新高 2.5% + 双通道确认，是教科书突破结构；RSI 71 唯一的瑕疵用回踩加仓而非追高解决

入场 $205~211，回踩 $197~200（SMA20）加仓止损 $196（SMA20 下方，2×ATR）目标 $228（突破量度目标）
长线 · 数月以上
增持

$2,890 亿积压 = 三年以上收入可见性，防空导弹补库存是十年期主题；商用+防务双引擎在利率高企的市场里是稀缺的确定性

  • 和平进程若快速推进则估值逻辑反转
  • 发动机质量问题的历史包袱
  • 共识目标价仅 +5%，短期赔率依赖上修
社区声音
  • StockTwits · 防务股的散户讨论从来不热闹——这正是它的优点：没人抢跑，趋势走得慢但走得稳原帖 ↗
机构看法
  • 华尔街共识 · 27 位分析师平均目标价 $220.52（+5.4%），评级 1.35 买入——目标价将随 beat-and-raise 批量上修
  • Jefferies · 升级至买入，目标价 $210→$220来源 ↗
  • RBC Capital · 重申跑赢大盘，目标价 $230来源 ↗

全名单速览 （28 只）

代码收盘涨跌评分方向一句话结论
GOOG logoGOOGUS$318.34-6.89%8做多同 GOOGL：云 +82% 的财报被 capex 恐慌错杀至 RSI 32，与 GOOGL 同步偏多，$305~320 分批
AAPL logoAAPLUS$321.66-1.30%7做多持仓：-1.3% 距高点 4%、RSI 58 强势整理，7/30 盘后财报，持有
META logoMETAUS$606.1-3.36%7做多持仓：周 -10.5% 被 GOOGL 的 capex 恐慌牵连，7/29 盘后财报是大考——capex 措辞决定方向，持有不加，破 $580 减仓
MSFT logoMSFTUS$381.58-2.24%7做多持仓：7/29 财报与 FOMC 同日，GOOGL 的 capex 恐慌是前车之鉴——$381 的仓位拿住不加，共识 +46% 是底气
SMCI logoSMCIUS$31.2+2.09%7做多持仓：初步 Q4 毛利率指引 15~17% 近翻倍+财季新订单超 $600 亿+SpaceXAI 吉瓦级数据中心合作，周 +17.6% 续持；可转债稀释是暗雷
SNDK logoSNDKUS$1,610.33+0.69%7做多持仓：NAND 2026 预计 +234%、Susquehanna 目标价 $3,250、7 月全球 NAND 销售额创纪录——年度最强股的回调都是位置，续持
AVGO logoAVGOUS$392.47-1.09%6做多持仓：-1.1% 在 SMA50 下方徘徊，53 位分析师 +35% 空间，AI ASIC 逻辑未变，持有
CEG logoCEGUS$275.6+0.25%6做多持仓：+0.3% 周 +7.1% 修复中，核电+AI 电力长逻辑完好，持有
GH logoGHUS$150.2-0.36%6做多持仓：-0.4% 缩量整理消化月 +16.7% 涨幅，液体活检基本面无变化，持有
MNST logoMNSTUS$93.56-2.21%6做多持仓：-2.2% 防御性消费仓、RSI 46 缩量，持有
NBIS logoNBISUS$220.97+1.29%6做多持仓：NVDA 持股 9.3%+$20 亿投资、Reflection AI 超 $10 亿合同、$7.75 亿 GPU 抵押贷款化解稀释恐慌——周 +16% 的三连催化，续持
PLTR logoPLTRUS$123.37-0.96%6做多持仓+自选：-1.0% 周 -7.3% 在 $125 关口拉锯，共识 +54%，持有，失守 $115 再议
PTCT logoPTCTUS$78.45+0.06%6做多持仓：+0.1% 缩量盘整，管线催化前的耐心仓位，持有
RIVN logoRIVNUS$16.46-4.19%6做多持仓：-4.2% 被 TSLA 财报拖累板块情绪，R2 量产催化在前、SMA200 上方 3%，守住即持有
BMO logoBMOUS$176.63-1.36%6做多持仓：-1.4% 高位整理，突破确认后的正常回踩，持有
BNS logoBNSUS$86.61-1.10%6做多持仓：-1.1% 缓坡上行趋势未变，股息+估值修复逻辑，持有
BRK.A logoBRK.AUS$736,632.41+0.53%6做多持仓：财报双杀日 +0.5%——这就是压舱石在组合里的意义，持有
CAH logoCAHUS$225.98+2.47%6做多持仓：+2.5% 医药分销现金流机器、距高点 7%，持有
D logoDUS$71.46+0.52%6做多持仓：+0.5% 公用事业防御仓，10Y 4.7% 是逆风但股息逻辑未破，持有
DTE logoDTEUS$148.13-0.28%6做多持仓：-0.3% 防御仓稳，10Y 4.7% 压制板块但股息底仓逻辑未破，持有
GFL logoGFLUS$38.93-0.43%6做多持仓：-0.4% 环保服务防御仓、月 +8.9% 趋势健康，持有
HXL logoHXLUS$109.89+3.07%6做多持仓：+3.1% 距高点 1%，RTX/LMT 财报佐证的航空景气+复材周期，持有
ICE logoICEUS$143.21+0.48%6做多持仓：+0.5% 交易所现金流机器——波动率回升反而是它的营收，持有
JPM logoJPMUS$349.9+0.49%6做多持仓：+0.5% 距高点 0.4%，财报季银行强势+净息差顺风，持有
NET logoNETUS$262.32-2.48%6做多持仓：-2.5% 月 +21.9% 的强趋势整理，AI 推理边缘化叙事完好，回踩 $255 前持有
RDDT logoRDDTUS$168.78-0.94%6做多持仓：周 -15.5% 回吐较深但 AI 数据授权+广告修复逻辑未变，$155 失守前持有
TD logoTDUS$119.22-1.71%6做多持仓：-1.7% 上升通道内回调，加拿大银行仓，持有
THC logoTHCUS$199.02+1.88%6做多持仓：+1.9% 站稳 SMA50，医院运营商共识 +22%，持有
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